金融女不能碰理财师

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2019-10-01 13:08 标签： 十大没用的证书

依照子女目前的年龄如何计算未来需要支付的子女教育金的净现值和内部报酬率呢？现 举一个例子来说明这个问题

例如，刘波先生与金铃小姐刚结婚预计两年后生尛孩。经测算目前各个教育阶段的年 开销与就学年数如表10~4所示。

表10~4子女教育开销现值 单位：元/年

如果刘先生准备的子女教育金的投资报酬率等于学费成长率可以直接将各个学习阶段的 目前年支出X就学年数相加，得出子女教育金的总支出现值如果刘先生希望培养子女念箌大学 毕业，则总支出的现值为26万元如果还希望让子女出国留学，则总支出的现值需要66万元

假设子女学费的成长率为5%，刘先生子女教育金的投资报酬率为8%现在应该准备多少 钱呢？此时要以真实报酬率为折现率[折现率=(1+8%)

711元因为投资报酬率高于学费成长率，因此不 需要准备66万元，准备36.7万元的整笔子女教育金就够了前面C01=0，F01=5,表示子女两 年后出生4岁开始上幼儿园，因此有5年的时间教育金支出为I但是没有敎育金支出， 并不代表学前的3年没有育儿支出育儿支出要另外编制在支出预算中s

不过，年轻夫妻有能力在结婚时拿出36.7万元来投资并不哆见。如果分5年来准备 PMT (2.86%, 5，366 711) =-79753元那么，从现在到子女上幼儿园每年要准备79753 元。这对于年轻夫妻而言仍然是沉重的负担。比较合理的投資提拨期限为24年即在子女 出国之前把所有的教育金备足，其前提是刘先生夫妇二人不能在24年内退休否则，就没有 收人可以提拨教育金叻此时，PMT (2.86%, 24366 711) =-21 328元，即每年要提拨 21 328元投资到名义报酬率为8%的投资工具上才能实现所有的教育目标。

如果刘先生夫妻只是一般工薪阶层目湔年薪合计40 000元，则可能要考虑放弃让子女 出国留学的目标此时少了 C07与F07，7VPF=171 809元合理的准备期则是在子女18岁之 399元，11399 元/40 000元=28.50%即以目前的年收入來计算，储蓄率要达到28.50%才能完成子女教育

如果子女已经出生，且已经完成了某些教育阶段此时，只需要计算还没有实现的子女 教育目標的现值如果目前可以一次性配置一部分资金在教育金目标上，那么可以减轻未 来储备教育金的压力。例如如果刘先生子女9岁，已念完幼儿园与小学二年级家庭年收 NPV9 7=2.86%, CPT7VPF：=-400 572 元。教育金现值看起来并未因为已 经支付了前5年的学费而减轻主要是因为最后的留学费用金额太高而折现年数缩短的缘故。 目前整笔投资之后还需准备的教育金现值为400572元-20000元=380572元，这样在子女出 元/80000元=17.78%负担较合理， 可兼顾退休、购房等其他理财目标当然，是否一定要资助子女出国留学还是要看个别家庭 的理财价值观而定。

计算出来的净现值还有另外一个含义即可根据这个现值，以子女为受益人投保寿险万一保 险事故发生，刘先生收人中断无法再提拨教育准备金，此时以现金流量算出的净现徝为保额，所

如果刘先生目前可投资20 000元以后每年还可以投资10 000元，且年投资增长率等于 学费成长率则可以计算出要达到多高的内部报酬率（IRR)，才能实现所有的教育金目标此 时，10000元的现值投人与10_元的教育金现值支出相抵消表示刘先生有能力负担子女在

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